📌 En bref
Le Girardin industriel est une réduction d’impôt sur le revenu « one-shot » (article 199 undecies B du CGI), ouverte jusqu’au 31 décembre 2029. Elle peut atteindre 40 909 € pour un programme inférieur à 300 000 € par exploitant, si vos autres avantages fiscaux n’entament pas déjà le plafond majoré de 18 000 € des niches fiscales. Elle s’impute sur l’impôt de l’année de mise en service du matériel. En contrepartie, vous financez à fonds perdus, via une société en nom collectif, du matériel productif neuf exploité outre-mer pendant au moins cinq ans. Master Conseil sélectionne ses opérations auprès de Financ’ile.
Qu’est-ce que le Girardin Industriel exactement ?
Le Girardin Industriel est l’un des derniers dispositifs de défiscalisation puissants encore actifs en 2026. Contrairement aux placements traditionnels (PER, assurance-vie) qui offrent un avantage fiscal étalé sur plusieurs années, le Girardin Industriel procure une réduction d’impôt « one-shot » : elle s’impute en une seule fois sur l’impôt de l’année de mise en service du matériel (en pratique, elle apparaît sur l’avis d’imposition de l’année suivante) ; si elle dépasse l’impôt de l’année, le solde se reporte sur les années suivantes, jusqu’à la cinquième incluse.
Cadre légal : article 199 undecies B du Code Général des Impôts, issu de la loi de programme pour l’outre-mer n° 2003-660 du 21 juillet 2003 ; le dispositif a été prorogé jusqu’au 31 décembre 2029 par la loi de finances pour 2023 (loi n° 2022-1726 du 30 décembre 2022, article 13).
Contrepartie de l’avantage fiscal : l’investisseur participe au financement d’un investissement productif neuf (équipement industriel, agricole, BTP, artisanat) loué à une entreprise ultramarine, qui doit l’exploiter en principe cinq ans (sept ans pour les biens dont la durée normale d’utilisation atteint sept ans).
Les 3 caractéristiques fondamentales
Avantage fiscal immédiat
Réduction imputée sur l’impôt de l’année de mise en service du matériel, en une seule fois. Pas d’étalement.
Une réduction supérieure à la somme versée
La réduction d’impôt dépasse la somme versée : écart indicatif de 23 % en janvier à 15 % en décembre (fourchette retenue par le cabinet pour 2026), sous réserve du maintien de l’avantage fiscal. La somme versée n’est pas restituée.
Un plafond de niches majoré
40 909 € de réduction d’impôt au plus (programme inférieur à 300 000 € par exploitant) : seuls 44 % comptent dans le plafond majoré de 18 000 € des niches fiscales, si aucun autre avantage ne l’entame.
Comment fonctionne le mécanisme Girardin industriel ?
Le dispositif repose sur un montage juridique précis, encadré par l’article 199 undecies B du CGI ; certaines opérations doivent en plus obtenir l’agrément préalable du ministre chargé du budget, selon leur montant ou leur secteur. Voici le fonctionnement habituel d’une opération.
Schéma — Les étapes d’une opération
- Vous versez votre apport, à fonds perdus, en devenant associé d’une ou plusieurs sociétés en nom collectif (SNC) constituées par le monteur.
- La SNC achète du matériel productif neuf, financé par les apports des associés et par un emprunt bancaire, et le loue à une entreprise ultramarine.
- Une partie de l’avantage fiscal est rétrocédée à l’exploitant, sous forme de baisse du loyer et du prix de cession du matériel.
- Vous bénéficiez de la réduction d’impôt sur l’impôt de l’année de mise en service du matériel.
- Au terme de la durée d’exploitation (en principe cinq ans), le matériel est en général cédé à l’exploitant.
📜 Rétrocession obligatoire : 56 % de la réduction d’impôt pour un programme inférieur à 300 000 € par exploitant, 66 % au-delà, reviennent à l’exploitant ultramarin (article 199 undecies B, I, 26e alinéa, du CGI).
⚠️ Associé d’une SNC, vous répondez indéfiniment et solidairement de ses dettes (article L. 221-1 du Code de commerce) : votre responsabilité peut dépasser votre apport. La clause de limitation de recours du contrat de financement limite les recours de la banque prêteuse, pas ceux des autres créanciers.
Quel est le plafond exact en 2026 ? (et d’où viennent les 40 909 €)
C’est l’une des questions les plus fréquentes — et l’une des sources d’erreurs les plus communes sur internet.
Réponse précise : le Girardin industriel entre dans le plafonnement global des niches fiscales (article 200-0 A du CGI). Ce plafonnement est de 10 000 € par an pour la plupart des avantages fiscaux ; il est porté à 18 000 € lorsque le foyer utilise aussi des réductions outre-mer ou des SOFICA : c’est le plafond majoré.
Schéma 3 — Un seul plafonnement, deux niveaux
Plafond de droit commun
Pour la plupart des avantages fiscaux (emploi à domicile, garde d’enfants, etc.)
Plafond majoré
Total de toutes les niches, lorsqu’il s’y ajoute de l’outre-mer (Girardin) ou des SOFICA
Mais alors comment atteindre 40 909 € ? Grâce au mécanisme de rétrocession : une partie de la réduction revient à l’exploitant ultramarin, si bien que seuls 44 % de la réduction comptent dans le plafond majoré pour un programme inférieur à 300 000 € par exploitant (34 % à partir de 300 000 €) :
📐 Le calcul
18 000 € ÷ 44 % = 40 909 €
Réduction d’impôt maximale pour un programme inférieur à 300 000 € par exploitant, si aucun autre avantage fiscal n’entame le plafond (52 941 € à partir de 300 000 € : 18 000 € ÷ 34 %)
⚠️ À ne pas confondre : 18 000 € est le plafond des niches, pas la réduction maximale ; 40 909 € est la réduction maximale, pas une somme à verser. Le « plafonnement spécifique outre-mer » est un autre plafond (article 199 undecies D du CGI : 30 600 € ou 11 % du revenu), qui en pratique ne limite pas avant celui de 18 000 €. Détail du calcul et du cumul : plafond du Girardin industriel, le calcul.
Quel rendement fiscal espérer en 2026 ?
L’écart entre la réduction d’impôt et la somme versée est dégressif au cours de l’année : plus on souscrit tôt, plus il est élevé.
Tableau — Écart indicatif selon le mois de souscription (2026)
Fourchette indicative retenue par le cabinet pour 2026 ; le taux réel dépend de l’opérateur, du dossier et de la date de souscription. Avantage fiscal non garanti.
Lecture : pour une réduction d’impôt de 40 909 €, l’investisseur qui souscrit en janvier verse environ 33 259 € à fonds perdus ; l’écart, 7 650 €, n’est acquis que si l’avantage fiscal est maintenu pendant la durée légale.
⚠️ Le rendement fiscal n’est PAS un rendement de placement. C’est l’écart entre la réduction d’impôt obtenue et l’apport effectué. Le capital investi n’est pas remboursé (apport à fonds perdus).
Cas concret : Antoine, dirigeant TNS imposé à 41 %
> 🔒 Cas anonymisé — Tous les chiffres sont conformes au régime fiscal 2026.
Profil d’Antoine
Calcul de l’opération Girardin (souscription en janvier 2026)
| Plafond majoré des niches encore disponible 18 000 € − 5 000 € déjà utilisés |
13 000 € |
| Réduction d’impôt Girardin maximale 13 000 € ÷ 44 % |
29 545 € |
| Somme versée (janvier, écart indicatif de 23 %) 29 545 € ÷ 1,23 |
24 020 € |
| 🎯 Écart en sa faveur 29 545 € (réduction d’impôt) − 24 020 € (somme versée) |
+ 5 525 € |
Lecture : Antoine verse 24 020 € en janvier 2026 en devenant associé de SNC sélectionnées par Master Conseil auprès de Financ’ile. Si le matériel est mis en service en 2026, la réduction de 29 545 € s’impute sur son impôt 2026, qu’il voit sur son avis d’imposition de l’été 2027. Écart : 5 525 € (23 %), sous réserve du maintien de l’avantage fiscal pendant la durée légale.
Pendant la durée d’exploitation (en principe cinq ans), Antoine n’a pas de flux à gérer, mais il reste associé de la SNC et exposé à ses risques (voir plus bas) ; au terme de l’opération, le matériel est en général cédé à l’exploitant.
Quels secteurs et territoires sont éligibles ?
Tableau — Secteurs éligibles vs exclus (article 199 undecies B CGI)
✅ Secteurs ÉLIGIBLES
- Industrie (production, transformation)
- Agriculture (équipements, aménagements fonciers)
- BTP (construction, travaux publics)
- Artisanat
- Pêche maritime
- Activités touristiques (hôtellerie)
- Énergies renouvelables
❌ Secteurs EXCLUS
- Commerce
- Restauration (sauf maîtres-restaurateurs), cafés, tabacs, débits de boissons
- Conseil et expertise, services aux entreprises (sauf exceptions)
- Réparation automobile, locations sans opérateur, meublés de tourisme
- Éducation, santé, action sociale
- Banque, finance, assurance
- Activités immobilières
- Navigation de croisière (sauf navires neufs de croisière régionale, sous conditions)
- Loisirs, sports, culture (sauf rattachés à une activité hôtelière ou touristique, et production audiovisuelle)
- Activités associatives et postales
Liste simplifiée : les conditions exactes figurent au I de l’article 199 undecies B du CGI.
Territoires éligibles et taux de réduction
Tous les territoires d’Outre-Mer suivants sont éligibles au Girardin Industriel :
– 🏝 DOM : Guadeloupe, Martinique, Guyane, La Réunion, Mayotte – 🏝 COM : Saint-Pierre-et-Miquelon, Saint-Martin, Saint-Barthélemy, Wallis-et-Futuna – 🏝 Pacifique : Nouvelle-Calédonie, Polynésie française – 🏝 Antarctique : Terres Australes et Antarctiques Françaises (TAAF)
Taux de réduction d’impôt légal (article 199 undecies B, I, 17e alinéa, du CGI) : – 38,25 % du montant hors taxes (taux de droit commun) – 45,9 % en Guyane, à Mayotte, à Saint-Pierre-et-Miquelon, à Wallis-et-Futuna et en Nouvelle-Calédonie – 53,55 % pour la rénovation d’hôtels dans les départements d’outre-mer – production d’énergie renouvelable : 45,9 % (53,55 % dans les territoires déjà à 45,9 %)
Quels sont les risques du Girardin industriel ?
C’est une question essentielle : le Girardin industriel n’est pas un placement et comporte des risques réels. Voici les principaux, tels qu’ils ressortent de la loi et de la documentation des opérations.
| Risque | Description | Ce qui l’atténue, sans le supprimer |
|---|---|---|
| ① Perte de la somme versée | La somme versée n’est jamais restituée : le seul gain possible est l’écart entre la réduction d’impôt et cette somme. | Ne souscrire qu’avec une trésorerie dont on n’a pas besoin, et dans la limite de son impôt. |
| ② Reprise de l’avantage fiscal | La réduction est reprise si, pendant la durée légale (en principe cinq ans, sept ans pour certains matériels), le matériel cesse d’être exploité dans les conditions prévues (défaillance de l’exploitant, par exemple) ou si vous cédez vos parts. | Sélection et suivi des exploitants par le monteur ; en cas de défaillance, il cherche en général un nouvel exploitant, sans garantie de succès. Des assurances peuvent être proposées : elles réduisent ce risque sans le supprimer. |
| ③ Responsabilité d’associé de SNC | Associé d’une SNC, vous répondez indéfiniment et solidairement de ses dettes (article L. 221-1 du Code de commerce) : votre responsabilité peut dépasser votre apport. | La clause de limitation de recours du contrat de financement limite les recours de la banque prêteuse, pas ceux des autres créanciers. |
| ④ Non-respect des conditions légales | Si l’opération ne respecte pas les conditions de l’article 199 undecies B, l’administration peut reprendre la réduction. | Seules certaines opérations (au-delà de certains montants ou dans certains secteurs) passent par un agrément préalable du ministre ; pour les autres, le respect des conditions est vérifié après coup. Le monteur doit être inscrit au registre des intermédiaires en défiscalisation outre-mer et assuré en responsabilité civile professionnelle (article 242 septies du CGI). |
| ⑤ Illiquidité | Les parts ne peuvent pas être cédées pendant la durée de l’opération sans perdre l’avantage fiscal. | N’y placer aucune épargne dont on pourrait avoir besoin. |
Pour quel profil d’investisseur le Girardin est-il pertinent ?
✅ Profil idéal
- IR à payer ≥ 4 000 €/an
- TMI ≥ 30 % (idéalement 41 % ou 45 %)
- Souhaite une défiscalisation one-shot
- Trésorerie disponible non utilisée sur 12 mois
- Comprend que l’apport est à fonds perdus
- Recherche un complément aux dispositifs récurrents (PER, AV)
❌ Profil non adapté
- IR à payer < 2 500 €/an
- Recherche un placement avec rendement (n’est PAS un placement)
- Trésorerie indispensable à court terme
- Aversion totale au risque fiscal
- Patrimoine financier < 50 k€ (priorité épargne précaution)
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FAQ — 7 questions sur le Girardin Industriel 2026
1. Le dispositif Girardin Industriel sera-t-il prolongé après 2029 ?
Le dispositif est ouvert jusqu’au 31 décembre 2029 (article 199 undecies B, VI, du CGI, prorogation votée par la loi de finances pour 2023). Une prorogation au-delà dépendra des lois de finances à venir. Pour mémoire, ces aides à l’investissement outre-mer se sont succédé depuis 1986 (loi Pons, loi Paul en 2001, loi Girardin en 2003), sans que cela préjuge de l’après-2029.
2. Peut-on cumuler Girardin Industriel + Girardin Logement la même année ?
Le Girardin logement (article 199 undecies A du CGI) est fermé aux investissements dans le logement neuf depuis le 1er janvier 2018 ; seuls certains travaux de réhabilitation de logements restent éligibles jusqu’en 2029. La question du cumul se pose donc rarement ; quand elle se pose, les deux réductions entrent ensemble dans le plafond majoré de 18 000 € des niches fiscales (article 200-0 A du CGI).
3. Que se passe-t-il si l’exploitant ultramarin fait faillite avant 5 ans ?
Le monteur (Financ’ile pour Master Conseil) cherche en général à relouer le matériel à un autre exploitant pour préserver l’avantage fiscal, mais ce n’est pas une garantie : la recherche peut échouer, et l’administration peut alors reprendre la réduction d’impôt. La loi impose au monteur d’être inscrit au registre des intermédiaires en défiscalisation outre-mer et assuré en responsabilité civile professionnelle (article 242 septies du CGI) ; elle ne le rend pas responsable de la continuité de l’opération.
4. Le Girardin Industriel est-il compatible avec la flat tax (PFU) ?
Le Girardin Industriel est une réduction d’IR (pas un placement). Il s’applique sur l’impôt sur le revenu calculé au barème progressif, indépendamment du PFU (qui concerne les revenus du capital). Aucune incompatibilité.
5. À partir de quel montant d’impôt cela devient-il intéressant ?
Financ’ile fixe un seuil minimum d’imposition de 2 500 €/an pour rendre l’opération économiquement pertinente. En pratique, Master Conseil recommande un IR ≥ 4 000 €/an pour optimiser le rendement fiscal. En dessous, d’autres dispositifs (PER, dons défiscalisables) sont préférables.
6. Quand faut-il souscrire pour maximiser le rendement fiscal ?
L’écart entre la réduction et la somme versée est dégressif au cours de l’année : de l’ordre de 23 % en janvier, 21 % en février et en mars, puis en baisse régulière jusqu’à 15 % en décembre (fourchette indicative retenue par le cabinet pour 2026). Souscrire en début d’année est donc le plus favorable ; un bilan patrimonial dès l’automne précédent est recommandé.
7. Comment se déclare le Girardin Industriel sur la déclaration IR ?
La réduction d’impôt Girardin Industriel se déclare sur la déclaration annexe 2042 IOM (investissements outre-mer). Financ’ile fournit chaque année une attestation fiscale avec les références exactes. Master Conseil vous accompagne pour cette déclaration.
Cross-sells : que combiner avec le Girardin Industriel ?
Stratégies complémentaires
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Pour structurer la transmission patrimoniale parallèlement à la défiscalisation IR.
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Avertissement. Les informations de cet article sont générales et ne constituent pas un conseil personnalisé. Tout investissement comporte un risque de perte en capital ; les performances passées ne préjugent pas des performances futures. L’avantage fiscal dépend de la situation de chacun et peut être remis en cause en cas de non-respect des conditions légales. Master Conseil — CIF adhérent ANACOFI-CIF (E002561), ORIAS 11 061 742. Informations non contractuelles, à jour au 20/10/2026.